Com caixa líquido positivo, demanda crescente e avanços tecnológicos, a Embraer reforça sua posição global e acende o alerta de oportunidade para investidores em EMBR3.
A Embraer encerrou 2024 em seu momento mais sólido da última década. Com um crescimento robusto no fluxo de caixa, avanço do backlog, melhora do rating e diversificação do portfólio, a companhia consolida seu nome entre as principais forças da aviação comercial, executiva e de defesa. Para o investidor, os números apresentados no formulário 20F e no balanço anual reforçam a atratividade da EMBR3 no mercado.
Estrutura financeira ganha tração com ativos fortes e patrimônio em expansão
O ano de 2024 foi marcado por uma evolução relevante nos ativos e no patrimônio líquido da Embraer. Os ativos totais somaram US$ 11,8 bilhões, enquanto o passivo encerrou o período em US$ 8,5 bilhões, resultando em patrimônio líquido de US$ 3,3 bilhões — um avanço consistente frente aos anos anteriores.
O desempenho foi impulsionado pelo aumento da carteira de pedidos, pela geração expressiva de caixa operacional e pela capacidade da companhia de manter uma gestão financeira equilibrada mesmo em um setor altamente volátil.
Liquidez robusta: caixa supera dívida e garante fôlego para expansão
A Embraer fechou 2024 com US$ 2,55 bilhões em caixa, equivalentes e aplicações, superando o endividamento bruto e resultando em posição de caixa líquida de US$ 59,9 milhões.
O perfil do endividamento também se destaca por:
- 93,6% das dívidas denominadas em dólar
- Maioria atrelada a taxas fixas
- Concentração de obrigações no longo prazo
- Acesso a uma linha de crédito rotativo de US$ 1 bilhão, ainda não utilizada
A estrutura reduz o risco cambial, traz previsibilidade e reforça a imagem de solidez — fatores que contribuíram diretamente para a obtenção do grau de investimento pelas principais agências de rating.
Fluxo de caixa dispara 41% e abre espaço para novos investimentos
O fluxo de caixa operacional atingiu US$ 8,612 bilhões, alta de 41% em relação a 2023.
Esse salto permitiu que a Embraer ampliasse liquidez, fortalecesse sua capacidade de investimento e aumentasse a segurança operacional diante das incertezas globais.
Backlog histórico de US$ 26,3 bilhões reforça demanda crescente
A carteira de pedidos firmes, o famoso backlog, atingiu US$ 26,3 bilhões, avanço expressivo ante:
- US$ 18,7 bilhões (2023)
- US$ 17,5 bilhões (2022)
A distribuição por segmento reforça a diversificação estratégica:
- 38,7% – Aviação comercial
- 28% – Aviação executiva
- 17,5% – Serviços e suporte
- Demais – Defesa, mobilidade aérea e projetos tecnológicos
O backlog crescente é um dos principais indicadores de previsibilidade e segurança para os próximos ciclos de receita.
Presença global, tecnologia de ponta e novas frentes de receita
A Embraer amplia investimentos em inovação com projetos como:
- Eve Air Mobility – aeronaves elétricas de pouso e decolagem vertical (eVTOL)
- Parceria com Saab para produção do Gripen no Brasil
- Expansão internacional via subsidiárias e aquisições
Em 2024, a empresa investiu US$ 540 milhões em Portugal para montar aeronaves para países da OTAN, reforçando sua presença europeia.
Simultaneamente, a Desaer — fundada por ex-integrantes da Embraer — investiu R$ 80 milhões em Minas Gerais, fortalecendo o ecossistema aeroespacial brasileiro.
Volatilidade das ações EMBR3: o que influencia o preço dos ativos
O comportamento das ações EMBR3 segue sensível a vários fatores:
- Recuperação pós-pandemia
- Demanda global por aeronaves
- Cancelamento da joint venture com a Boeing em 2020
- Avanços tecnológicos e projetos futuros
- Resultados trimestrais
- Evolução do backlog
- Rating de crédito
A oscilação reforça a necessidade de acompanhamento constante de relatórios financeiros e mudanças estratégicas.
Cálculo estatutário indica valor mínimo estimado para EMBR3
Segundo o próprio estatuto e o formulário 20F, em caso de OPA obrigatória, o valor mínimo das ações deve ser calculado com base em múltiplos internos, PLOG e EBITDA, acrescido de prêmio de 50%.
Com backlog de US$ 26,3 bilhões e EBIT médio de US$ 799,6 milhões, o valor mínimo estatutário seria de:
→ R$ 32,09 por ação
Não se trata de valuation de mercado, mas de um preço mínimo obrigatório em mudança de controle.
Perspectivas: solidez, inovação e desafios pela frente
A Embraer demonstra:
- Forte geração de caixa
- Crescimento do backlog
- Expansão internacional
- Investimentos intensos em novas tecnologias
- Avanços na aviação elétrica
- Parcerias estratégicas de peso
No entanto, a empresa enfrenta desafios como:
- Competição global acirrada
- Sensibilidade a fatores macroeconômicos
- Litígios internacionais
- Ciclos longos da indústria aeroespacial
Ainda assim, o cenário indica uma Embraer preparada para novas oportunidades e sustentada por fundamentos sólidos.
Fonte: https://opetroleo.com.br/